Glosario de financiación del comercio y gestión de la cadena de suministro

Ciclo de Caja

El ciclo de caja o el ciclo de conversión de efectivo (CCC) es una métrica de eficiencia que mide el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en efectivo. El CCC se calcula sumando el número de días de ventas pendientes (DSO) y el número de días de existencias pendientes (DIO) y restando a continuación el número de días de cuentas a pagar pendientes (DPO).

Los días de ventas pendientes (DSO) miden el número medio de días que tarda una empresa en cobrar un pago después de haber realizado una venta. Un DSO más bajo indica que una empresa está cobrando sus cuentas por cobrar más rápidamente.
Días pendientes de pago (DPO) mide el número medio de días que una empresa tarda en pagar sus facturas. Un DPO más alto indica que una empresa ha negociado con éxito condiciones de crédito ventajosas.
Los días de existencias pendientes (DIO) miden el número medio de días que una empresa tiene sus existencias antes de venderlas. Un DIO más bajo indica que una empresa es capaz de dar la vuelta a su inventario más rápidamente.

Condiciones de pago

En el comercio internacional, existen varios métodos de pago que pueden utilizarse para facilitar el intercambio de bienes y servicios entre compradores y vendedores. Algunos de los métodos más comunes son:

Cuenta abierta: Es la forma de pago más habitual en el comercio internacional, y consiste en que el comprador y el vendedor acuerdan las condiciones de pago una vez enviada la mercancía. El comprador paga directamente al vendedor, normalmente en un plazo determinado.
Cobros documentarios: Este método implica el uso de documentos, como conocimientos de embarque y facturas comerciales, para facilitar el intercambio de mercancías y el pago. El vendedor proporciona los documentos necesarios a su banco, que a su vez los envía al banco del comprador. El banco del comprador libera los documentos al comprador una vez recibido el pago.

1. Efectivo contra documentos (CAD): es un método de pago en el que el comprador paga en efectivo al vendedor o al banco del vendedor a cambio de los documentos de embarque, como el conocimiento de embarque o la carta de porte aéreo, necesarios para tomar posesión de la mercancía. Este método se utiliza cuando el comprador quiere tomar posesión de la mercancía lo antes posible, y el vendedor quiere cobrar en efectivo antes de entregar los documentos.

2. Documentos contra aceptación (D/A): es un método de pago en el que el vendedor envía los documentos de embarque, como un conocimiento de embarque o una carta de porte aéreo, al comprador. El comprador acepta los documentos firmándolos y se compromete a pagar la mercancía en una fecha posterior mediante una letra de cambio o un pagaré. Este método suele utilizarse cuando el comprador tiene una buena solvencia y el vendedor está dispuesto a conceder crédito. El comprador toma posesión de la mercancía y el vendedor asume el riesgo de impago.
Cartas de crédito: Este método implica que el banco del comprador emite una carta de crédito a favor del vendedor, que garantiza el pago una vez que el vendedor ha cumplido ciertas condiciones especificadas. El vendedor debe presentar al banco del comprador los documentos requeridos, como conocimientos de embarque y facturas comerciales, antes de que se libere el pago.
Pago por adelantado: Este método de pago implica que el comprador paga los bienes o servicios antes de que se envíen. Este tipo de pago suele utilizarse en situaciones en las que el comprador y el vendedor no tienen una relación crediticia establecida.

Incoterms

Los INCOTERMS (International Commercial Terms) son un conjunto de términos comerciales reconocidos internacionalmente y desarrollados por la Cámara de Comercio Internacional (CCI) que se utilizan en los contratos comerciales internacionales para definir claramente las responsabilidades y derechos de compradores y vendedores en relación con la entrega de mercancías. Especifican las obligaciones del comprador y del vendedor, incluido quién es responsable del coste del transporte, el seguro, el despacho de aduanas y otros gastos asociados a la entrega de la mercancía. Los INCOTERMS más utilizados son EXW, FOB, CIF, CPT, DAP y DDP. El uso de estos términos ayuda a garantizar un entendimiento común entre las partes implicadas en la transacción comercial y reduce el riesgo de malentendidos o disputas. Es importante señalar que la elección del incoterm repercute en las responsabilidades y los costes tanto del comprador como del vendedor, por lo que ambas partes deben estudiarlo detenidamente y acordarlo antes de firmar el contrato.

EXW (Ex Works): La única obligación del vendedor es poner la mercancía a disposición en sus instalaciones. El comprador es responsable de todos los costes y riesgos asociados al transporte de la mercancía, incluidos la organización y el pago del transporte, la carga y descarga de la mercancía y la obtención de las licencias de exportación o importación necesarias.
FOB (franco a bordo): El vendedor es responsable de llevar la mercancía al puerto de embarque y cargarla en el buque de transporte. El comprador es responsable de los costes y riesgos asociados con el transporte de la mercancía desde el puerto de embarque hasta el destino final, incluyendo la organización y el pago del transporte, la descarga de la mercancía y la obtención de las licencias de importación necesarias.
CIF (Coste, Seguro y Flete): El vendedor es responsable del coste de la mercancía, flete y seguro hasta el puerto de destino. El comprador es responsable de los costes y riesgos asociados con la descarga de la mercancía y el despacho de aduanas, así como de organizar y pagar el transporte desde el puerto de destino hasta el destino final y obtener las licencias de importación necesarias.
CPT (Transporte pagado hasta): El vendedor es responsable de organizar y pagar el transporte de la mercancía hasta el destino acordado. El comprador es responsable de los costes y riesgos asociados con la descarga de la mercancía y el despacho de aduanas, así como de la obtención de las licencias de importación necesarias.
DAP (Entregado en Lugar): El vendedor es responsable de organizar y pagar el transporte de la mercancía hasta el destino acordado, pero el comprador es responsable de los costes y riesgos asociados con la descarga de la mercancía y el despacho de aduanas, así como de la obtención de las licencias de importación necesarias.
DDP (Delivered Duty Paid): El vendedor es responsable del coste de la mercancía, el transporte y el despacho de aduanas y la entrega en el destino final. El comprador no tiene responsabilidades adicionales, pero debe ser consciente de que puede tener que pagar cualquier impuesto o derecho impuesto por el país importador.

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